À l’automne 2008, les marchés financiers mondiaux ont connu une grande crise.
Lehman Brothers, une banque d’investissement dotée d’un actif de 600 milliards $ a fait faillite le 15 septembre de la même année.
Deux semaines plus tard, le 29 septembre, au cours d’une seule journée, le marché boursier américain a perdu 1 200 milliards $ en valeur.
« Vous aviez juste l’impression que le monde s’effondrait », a déclaré ce jour-là un trader au New York Times.
« Les gens ont commencé à vendre et ils ont vendu dur. Peu importe ce que vous aviez – vous avez vendu. »
Un trader
Mais il y avait un gros investisseur qui avait une vision différente:
Le PDG de Berkshire Hathaway, Warren Buffett.
En fait, l’homme d’affaires multimilliardaire achetait.
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« J’ai acheté des actions américaines », a écrit Buffett dans un article pour le New York Times le 16 octobre 2008.
Berkshire Hathaway a également fait de gros investissements pendant la crise, soutenant General Electric et Goldman Sachs.
Alors pourquoi achetait-il des actions dont le prix chutait rapidement alors que tout le monde mettait de l’argent sous leur oreiller?
« Une règle simple dicte mon achat: Soyez craintif quand les autres sont avides, et soyez avide quand les autres sont craintifs. »
Warren Buffett
À son avis, la valeur à long terme des entreprises américaines innovantes continuerait de croître, malgré les difficultés à court terme de la crise.
Buffett a mis en garde contre l’investissement dans des entreprises avec un niveau d’endettement élevé, ou des entreprises en position concurrentielle faible, mais a incité les lecteurs à voir que le ralentissement offrait une opportunité d’acheter des sociétés fortes à bas prix.
Cette prédiction s’est avérée correcte: au cours des 10 années qui ont suivi la chute de Lehman Brothers, des entreprises comme Apple et Amazon ont atteint de nouveaux sommets, atteignant des valorisations d’un billion de dollars.